| актуализация - 11:06 мск | Все новости |
 |
|
10 июн 16:11Прогнозы
|
Fix Price возобновит выплату дивидендов в 2026 году, ожидает "Велес"
Москва, 10 июня (АНРТ). Крупнейший российский ритейлер фиксированных цен Fix Price, на прошлой неделе объявивший обмен расписок казахстанского холдинга на акции российского ПАО, может в 2026 году возобновить дивидендные выплаты, считают аналитики "Велес Капитала".
Обмен GDR на акции устранит лишнее налоговое бремя от перевода дивидендов в Казахстан и может повысить ликвидность торгов в случае отмены ограничений ЦБ, из-за которых бумаги компании были перемещены в третий котировальный список и стали недоступны неквалифицированным инвесторам.
Fix Price Group по итогам обмена останется контролирующим акционером ПАО "Фикс Прайс". Начало торгов акциями ПАО запланировано на 6 августа 2025 года, а расписки группы продолжат торговаться на бирже в Казахстане.
"Первые дивиденды ПАО ожидаются в 2026 года по итогам 2025 года", - говорится в обзоре.
По оценке "Велеса", компания сможет рекомендовать в 2026 году не менее 18,4 млрд рублей дивидендов, что предполагает доходность около 15%.
Дивидендная политика российской структуры Fix Price предполагает выплаты дважды в год на уровне не менее 50% чистой прибыли по международным стандартам, но по факту, как предполагают аналитики, дивиденды могут оказаться выше.
"Мы полагаем, что компания оставила в политике место для маневра, а реальный уровень выплат составит около 80% чистой прибыли", - отмечает "Велес".
Пока что Fix Price планирует поддерживать динамику открытий на уровне 700 магазинов в год net. При этом менеджмент не исключает, что при улучшении внешних условий возможно увеличение темпов экспансии.
"Компания работает над улучшением динамики сопоставимых продаж и ожидает существенного прорыва в этом направлении по мере наступления более благоприятных макроэкономических условий. LFL-трафик может вернуться в положительную зону уже к концу текущего или началу следующего года", - ожидают аналитики "Велеса".
В 2024 году LFL-трафик упал на 3,3%, а текущая макроэкономическая ситуация продолжает негативно сказывается на продажах непродовольственного ассортимента.
По мнению "Велеса", рентабельность EBITDA Fix Price, вероятно, снизится в 2025 году из-за давления расходов на персонал, но, как ожидается, начнет улучшаться с 2026 года.
